全球基金经理情绪回暖，经济“软着陆”信心增强
近日，美国银行（美银）发布了最新的全球基金经理调查报告。该报告由知名分析师Michael Hartnett及其团队编制，并在8月10日对外公布。本次调查覆盖了197名基金经理，总管理资产规模达4750亿美元。结果显示，基金经理们对全球经济的前景表现出自2月份以来最乐观的情绪。
市场情绪显著改善
调查显示，高达68%的受访基金经理预测全球经济将实现“软着陆”，这一比例较前几个月有明显提升。与此同时，对未来降息的乐观情绪也达到了2024年12月以来的最高点。这种乐观情绪推动了基金经理对股票配置的连续第四个月上升，净超配比例达到14%，创下六个月新高。
中国经济前景改善
另一个显著的变化是对中国经济前景的看法。净11%的受访者预计中国经济将走强，这是自2025年3月以来的最高水平。此外，基金经理对新兴市场股票的配置也大幅增加，净超配比例从22%飙升至37%，达到2023年2月以来的最高水平。
AI技术受青睐
AI技术成为本次调查的另一大焦点。55%的基金经理认为AI已经开始提升生产力，这一比例较上月显著提升。尽管如此，对于AI股票是否存在泡沫的问题，市场仍存在分歧。52%的受访者认为AI股票并未处于泡沫之中，但也有41%的投资者持相反观点，认为泡沫已经形成。
加密货币与黄金配置低
尽管市场风险偏好有所回升，但基金经理对加密货币和黄金的兴趣依然有限。仅有9%的受访者持有加密货币，而在这些持有者中，平均配置比例仅为3.2%。如果将所有受访者计算在内，整个基金经理调查样本对加密货币的平均投资组合敞口仅为0.3%。黄金的情况略好，但配置水平同样不高。48%的投资者持有黄金，平均配置比例为4.1%。但考虑到41%的投资者完全没有黄金头寸，整体投资组合对黄金的加权平均敞口也仅为2.2%。
分析视角补充
有观点认为，这种乐观情绪可能是对全球经济复苏趋势的一种积极反应。特别是对中国经济前景的改善预期，显示出投资者对中国市场的信心正在逐步恢复。同时，AI技术的广泛应用也被视为提升生产率的重要驱动力，尽管存在泡沫担忧，但资金仍在追逐大型科技股。
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