前几天和朋友聊投资。
他去年股票投资收益不错，大概有20%左右的收益率。他其实对这个收益率并不满意，在去年动辄翻倍收益的舆论氛围下，这点成绩确实也不算亮眼。
我笑着说，别小看20%的收益率，巴菲特也就差不多这样了。
朋友听了一愣，随即谦虚地说，那不能比，他是多大的资金量？而且他那是几十年平均收益率，能长期保持的话，收益率再低点我也能接受。
看来朋友也是明白人。
投资光看收益率是很片面的，还要看资金量和持续性。这两者甚至比收益率还更重要。有足够的资金持续稳定地盈利，收益率低点也有很多人能接受。
就拿我朋友来说，如果风险很低，能长期稳定盈利，甚至可以保本的话，年化6%的收益率他也能接受，甚至他还会考虑将加大资金投入。
那么问题来了，有没有一种年化收益10%左右，且能稳定盈利的投资理财方法呢？
还真有，而且还不止一种。
这些投资方法包括马克法贝尔组合、永久组合、核心四力组合、不费脑组合、经典 60/40、桥水全天候、常春藤组合、懒人组合、沙发组合和耶鲁模型。
不一定能保本，但大概率可以稳定年化收益在10%~15%。
这些组合过去三年的收益数据，基本在 10%-15% 区间，即使在 2022 年股债双杀的情况下表现也很亮眼。
为什么这些组合能稳定赚钱？主要是做到了如下要点：
承认自己不懂未来，不预测行情和拐点，把钱放在不容易一起翻车的资产里，确保投资能 “活下来”；资产配比的比例决定组合的收益，各类资产的配比有其存在的理由；严格执行反人性的资产再平衡纪律，即卖掉涨多的资产，买入表现差的资产。这些组合适合那些觉得自己不是天才、没时间盯盘，只想稳定将时间转换成收益的人。如果你是这样的人，不妨继续往下看。下面我将继续介绍这“十大懒人组合”。
一、马克法贝尔组合
资产配置
：通常包含股票、债券、黄金、现金等，具体比例有不同版本，核心是分散在不同类型资产，利用各类资产的特性分散风险。
策略特点
：基于马克・法贝尔的投资理念，强调在不同经济环境下资产的互补性，不做精准择时，通过长期持有和资产的天然属性来获取收益。
收益与风险
：历史年化收益在 10%-15% 左右，回撤控制较好，适合长期持有，对市场波动的适应性较强。
二、永久组合
资产配置
：经典配置为 25% 股票、25% 长期债券、25% 现金、25% 黄金。
策略特点
：由哈里・布朗提出，旨在打造一个能在任何经济环境（繁荣、衰退、通胀、通缩）下都能稳定运行的组合，通过四类资产的均衡配置，实现风险的高度分散。
收益与风险
：年化收益通常在 8%-10% 以上，回撤非常小，是追求极度稳健投资者的选择。
三、核心四力组合
资产配置
：一般涵盖股票（国内 + 海外）、债券、商品（如黄金、大宗商品）等，比例根据市场情况和设计思路有所调整，核心是围绕 “增长、防御、通胀、利率” 四种力量对应的资产进行配置。
策略特点
：通过配置对应不同市场驱动力的资产，确保在不同市场环境下都有资产能表现较好，从而实现组合的稳定增长。
收益与风险
：年化收益在 10%-15% 区间，风险相对适中，适合对资产配置有一定理解，追求平衡收益与风险的投资者。
四、不费脑组合
资产配置
：通常是简单的股债组合，比如股票类资产和债券类资产按照一定比例（如 50:50 或 60:40）配置，具体标的可能选择宽基指数基金和债券基金。
策略特点
：操作极其简单，不需要过多研究市场和个股，只需定期平衡即可，适合完全不想花费时间在投资研究上的懒人。
收益与风险
：年化收益在 8%-12% 左右，风险取决于股债比例，比例越高收益潜力越大但风险也越高。
五、经典 60/40 组合
资产配置
：60% 股票（通常为宽基指数），40% 债券（如国债、企业债基金）。
策略特点
：经典的股债平衡组合，利用股票的高收益潜力和债券的稳定性，在市场上涨时股票带动收益，下跌时债券提供缓冲，是长期被验证的简单有效组合。
收益与风险
：长期年化收益在 7%-10% 左右，回撤相对可控，适合大多数保守型和稳健型投资者。
六、桥水全天候组合
资产配置
：由桥水基金设计，配置多种资产类别，包括股票、债券、商品、黄金等，且比例根据经济周期动态调整（但个人投资者可采用简化的静态版本）。
策略特点
：旨在实现 “全天候” 的收益，不管经济处于何种周期（增长、通胀、衰退、通缩），组合中都有资产能表现良好，通过宏观经济周期的判断来调整资产比例（专业版），个人可采用近似的静态配置来模拟。
收益与风险
：年化收益在 10%-15% 左右，风险分散度高，是机构和高净值人群常用的组合之一。
七、常春藤组合
资产配置
：模仿美国常春藤盟校捐赠基金的配置，通常包含股票（国内 + 海外）、另类资产（如私募股权、房地产）、大宗商品、债券等，比例较为分散。
策略特点
：追求长期的资本增值，通过配置高成长和另类资产来提高收益，同时分散风险，适合有长期投资期限的投资者。
收益与风险
：年化收益在 10%-15% 左右，由于包含另类资产，流动性相对较差，且对投资者的资金量和投资知识有一定要求。
八、懒人组合
资产配置
：通常是非常简单的配置，比如全部投资于某几只宽基指数基金和债券基金，比例固定，如 70% 股票指数基金 + 30% 债券指数基金。
策略特点
：操作简单到极致，几乎不需要任何操作，买入后长期持有，适合完全不想打理投资的人群。
收益与风险
：年化收益取决于股债比例，一般在 7%-12% 左右，风险中等。
九、沙发组合
资产配置
：类似懒人组合，配置简单的股债或股债金组合，比例固定，如 60% 股票、30% 债券、10% 黄金。
策略特点
：强调 “躺平” 式投资，买入后可以放在 “沙发上” 不管，长期持有即可，通过资产的天然属性来抵御不同市场风险。
收益与风险
：年化收益在 8%-12% 左右，风险较低，适合风险承受能力一般的投资者。
十、耶鲁模型
资产配置
：由耶鲁大学捐赠基金开创，大量配置另类资产（如私募股权、风险投资、房地产）、海外资产，股票和债券比例相对较低。
策略特点
：追求高收益，通过另类资产的高回报来提升组合收益，同时分散风险，不过该模型对普通投资者来说，在资产获取和管理上有一定难度，可采用近似的公募基金组合来模拟。
收益与风险
：年化收益在 10%-15% 甚至更高，风险相对较高，适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者。
十种懒人投资组合对比表格汇总：
组合名称
核心资产配置
策略特点
年化收益区间
风险等级
适合人群
马克法贝尔组合
股票、债券、黄金、现金等
分散资产，利用天然属性，不做择时
10%-15%
中
长期投资者，风险承受能力适中
永久组合
25% 股票、25% 长期债券、25% 现金、25% 黄金
应对所有经济环境，极度分散
8%-10%+
低
极度稳健型投资者
核心四力组合
股票（国内 + 海外）、债券、商品等
围绕 “增长、防御、通胀、利率” 配置
10%-15%
中
追求平衡收益风险的投资者
不费脑组合
简单股债组合（如 50:50）
操作极简，无需研究
8%-12%
中低
完全不想花时间的懒人
经典 60/40 组合
60% 股票、40% 债券
经典股债平衡，简单有效
7%-10%
中低
保守型、稳健型投资者
桥水全天候组合
股票、债券、商品、黄金等（动态 / 静态配置）
应对所有经济周期
10%-15%
中
机构、高净值人群及模仿者
常春藤组合
股票、另类资产、大宗商品、债券等
模仿名校捐赠基金，长期增值
10%-15%
中高
长期投资、有一定资金量的投资者
懒人组合
宽基指数基金 + 债券基金（如 70:30）
极致简单，长期持有
7%-12%
中
完全不想打理的投资者
沙发组合
股债金组合（如 60:30:10）
“躺平” 式投资，抵御不同风险
8%-12%
低
风险承受能力一般的投资者
耶鲁模型
另类资产、海外资产、股票、债券等
高比例另类资产，追求高收益
10%-15%+
高
有投资经验、风险承受能力强的投资者
稳定盈利的方法就介绍到这里，这些方法只是参考。市场有风险，投资需谨慎！如果你有更好的方法或者经验，欢迎评论区留言！
