莫开伟：银行应加大力度拓展理财产品业务

开通各大银行的网银，享受在线购买理财产品服务 #生活技巧# #生活小窍门# #个人理财小建议# #互联网理财产品#

　　意见领袖 | 莫开伟

　　据媒体披露，截至今年6月末，银行理财市场存续规模达30.67万亿元，较去年年末规模增长约0.7万亿元，行业吸引力持续增强；而且，随着银行存款利率持续走低，还会有更多居民将存款转向购买银行理财产品，银行理财市场存续规模还将进一步扩张。

　　银行理财产品泛指非保本理财，是由商业银行设计并销售的资金投资和管理计划，通过募集资金进行金融市场投资以获取收益，最终收益按合同约定分配给投资者。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担；也即商业银行不承诺保障本金和收益，实际收益由投资项目表现决定。银行理财产品打破刚兑之后，意味着投资者购买银行理财产品依然存在一定风险，只是通过银行专业团队的运作、管理与投资，风险比个人直接投资要小得多；且银行理财作为资产管理类产品，本身均为非保本产品，与其他资管产品相比又相对稳健，因而对投资者来说有一定吸引力，易受到部分投资者青睐。

　　同时，目前银行理财产品市场存续规模能保持增长态势，还在于与存款利息收入相比，收益潜力相对更高，有机会更好地实现财富增值；同时投资策略能随市场变化调整，更具灵活性，其投资范围广泛，涵盖多种资产，投资者可根据自身情况灵活选择，能丰富投资渠道。且从市场层面看，银行非保本理财能顺应投资者对多样化收益的追求，满足不同投资偏好人群的需求。

　　为何说当前银行应加大力度拓展理财产品市场？其中最为重要的原因是银行可通过扩大理财产品销售规模，能有效应对存款利率下行，抵消存款减少所带来的“损失”以及扭转经营被动局面。因为存款利率下行必然会导致银行存款流向收益高的金融投资领域，比如股票、债券以及其他权益类资产。对于银行来说，与其睁眼让存款白白流向其他金融产品投资领域，倒不如让更多存款资金流向理财产品更有意义和作用。无论如何，存款流向理财产品市场，虽然最后资金会流向其他金融投资领域或实体企业，但换一种角度看，存款流向理财产品市场，也只不过是资金“左手倒右手”，资金暂时会在银行体系内流转，多少有点“肥水不流外人田”的味道。而且，尽管理财产品市场最终通过综合投资策略和投资产品组合流向其他金融投资领域或实体企业，但银行在开发设计并销售的资金投资和管理计划时，可向客户或投资方收取一定比例的费用，包括认购费（申购费）、赎回费、管理费和托管费，对银行而言可增加中间业务收入和优化收入结构；同时又不消耗资本，算是一门低成本经营，甚至也可称为“无本生意”。显然，银行大力拓展理财产品可在存款资金外流中尝到一定“甜头”，分得“一杯羹”，是门一举多得的“生意”，比起存款直接流向股市、债市或其他投资领域来说，多少可挽回一点“损失”。而银行如果面对存款利率持续走低导致存款“大搬家”而无动于衷，不积极想办法拓展理财产品，开发出新的理财产品，则有可能在经营中“吃大亏”，不仅巨额的存款会流失，导致筹资难度加大，甚至有可能削弱支持实体经济的信贷实力，更会使自己白白丧失赚取巨额中间业务收入的契机。尤其，理财产品能降低银行风险压力，提升资金运作灵活性，也符合监管对资管业务的导向。

　　同时，能满足金融消费者多样化需求，使客户对银行综合经营能力产生高度信任和依赖，从而极大地提高客户黏性。据披露，目前全国共有194家银行机构和32家理财公司参与理财产品发行，截2025年6月末， 银行理财市场存续理财产品共4.18万只，较年初增加3.78%，同比增加4.54%。2025年上半年累计新发理财产品1.63万只，募集资金36.72万亿元，同比增长1.69%。可以说，银行发行理财产品数量虽高达4万余只，基本能满足客户投资需要，但随着金融市场发展以及投资方式不断变化，客户金融投资需求变化速度非常之快，对金融投资产品要求也越来越高；尤其，理财产品市场空间十分广阔，还有许多亟待开发创新的理财产品。可见，现有理财产品相对广大金融投资者来说，依然极具开发潜力，需银行机构努力而为；同时，银行通过丰富货币基金、股票型基金等产品线，可满足不同风险承受能力的客户需求，增强客户粘性。比如，部分理财产品起购门槛低至1元，业绩比较基准年化收益率可达2.6%至3.6%，这对广大投资来说极具投资“诱惑力”。最为重要的是，中小银行通过代销理财产品快速渗透县域市场，优化负债结构并降低资金成本，从而为缓解实体企业融资贵开辟出一条新的通道，使实体企业信贷融资负担真正减轻和生产经营效率提高，最终为中国经济快速复苏和走出低俗营造出宽松金融环境。

　　此外，通过大力拓展理财产品，使银行将理财产品资源发挥到最优配置状态，极大地扩张理财市场的宽度、广度和深度，从而推动理财产品效益最大化。当前获得经营理财产品的银行机构共194家以及32家理财公司，就是说国有银行和大型股份制银行大都设有专门的理财公司，拥有专门机构和高素质人才队伍，具有专门研发能力，也有较高的投资管理与风险控制能力；而经营理财产品业务的银行机构和理财公司，虽然为广大金融投资者提供了较为丰富的产品和完备的服务，基本能满足投资者对理财产品的需求；然而，各家银行在经营和拓展理财产品上仍有较大潜力可挖，且理财产品尚末完全满足投资者需求，差异化、多样化的理财产品仍显不足。此外，理财产品结构也还不尽合理，比如据《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》披露的理财产品类型结构看，截至今年6月末，固定收益类产品存续规模为29.81万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.20%；而混合类产品、权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，这是今后银行理财产品应努力的方向。同时，在宣传引导力度上还存在一定差距，一些投资者对理财产品仍缺乏足够认识，对银行管理能力尚未产生高度信任，这对银行机构继续做大、做强、做优理财产品带来不少障碍。对此，银行机构应充分利用现有经营理财产品的契机，进一步挖掘理财市场潜能，发挥好行业优势，避免资源闲置与浪费，积极开发新产品，适当发展权益类理财产品，丰富产品类型以更好满足不同类型客户的投资需求，适应多元化投资需求，将经营理财产品的优势发挥至极致；进一步把控好理财产品经营风险，努力规避投资风险，吸引更多投资者加入购买理财产品大军，把理财产品收入做到最大化，为银行提高理财能力以及实现经营转型奠定坚实基础。

　　那么，银行应从哪些地方大力拓展理财产品业务？根据当前银行理财产品现状，可从三方面努力着手：其一，加快完善权益类产品的信息披露和风险提示，让投资者在购买理财产品时“心中有数”，根据自己风险承受能力购买适合的理财产品，尽可能规避投资风险。一要搞好信息披露。详细披露投资方向、风险等级、费用收取等信息，提高信息透明度，让信息覆盖产品全生命周期；募集期明确产品类型、投资范围、业绩比较基准等，清晰呈现产品中各类资产的构成情况等，让投资者直观了解产品特性。二要搞好风险提示。应明确告知投资者权益类产品风险特征，在销售各环节通过合同、销售人员讲解等多途径，用通俗易懂的语言充分揭示风险，避免误导销售，确保投资者对风险有清晰认知。三要搞好宣传引导。银行机构通过风险提示、投资者教育活动等方式帮助投资者树立正确的风险认知和投资观念。四要完善风险管理体系。建立全面、系统的风险管理架构，涵盖产品设计、销售、投资运作等环节，明确各部门职责和权限，确保风险管理工作的有效执行。五要加强市场风险监测。应充分运用大数据、人工智能等技术对宏观经济环境、行业趋势等动态进行实时跟踪，及时调整投资组合以降低利率、汇率等市场波动风险。

　　其次，认真贯彻落实资管新规“投资适当性原则”，积极搞好市场调研，把握投资者需求动态，推出适合不同风险承受能力的理财产品，将理财产品风险降到最低。2018年金融监管部门颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》即“资管新规”明确“卖者尽责，买者自负”，要求资管机构履行适当性义务。这需银行机构应不折不扣地落实，对投资者风险进行全面评估，对产品进行风险分级，实现客户风险承受能力与产品风险等级匹配，根据投资者风险承受能力设计保本型和浮动收益型等不同类型理财产品；不断优化产品结构，积极创新产品开发，推出低门槛、高收益的固收类产品；积极调整产品布局，推出低波动、高流动性的理财产品。同时，积极拓展销售渠道，满足不同投资者需求；提升流动性管理，应对利率环境变化和利率波动风险，主动调整策略，增加利率债和信用债ETF配置，压缩信用债和非标资产。此外，加大宣传力度，让投资者提高投资风险认知能力，绝对不能为了单纯追求考核任务而忽悠投资者，杜绝将风险等级高的理财产品销售给风险承受能力低的投资者，从而给投资者造成投资风险（损失）。

　　最后，不断提高银行理财产品专业管理人员专业水平和职业道德素养，防范可能出现的各种漏洞，从源头上堵塞理财产品风险。要取得投资者对银行发行理财产品的信任，激发投资者购买欲望，银行应加强管理团队培训力度，努力提高理财专业管理团队的业务水平和投资风险把控能力，为投资者提供正确的投资策略和投资产品组合，使投资者购买理财产品的收益能不断提高，从而提高投资者购买理财产品的积极性，坚决杜绝借口“打破刚兑”条款而对投资者抱着不负责任的营销行为。同时，银行机构应时常加大对理财管理人员的教育引导力度，促使理财产品营销管理团队不断提高职业素养，保持良好的专业资质和品行，按“资管新规”要求确保理财产品营销的合规性，杜绝夸大理财产品收益或隐瞒理财产品风险的现象发生，避免将高风险资产包装成低风险理财产品误导投资者行为；建立严格的审批制度和监督机制，防止各种违规操作。此外，银行机构应设立投诉渠道并建立快速响应机制，及时处理投资者反馈，消除投资者购买理财产品可能产生的误会或纠纷，最大限度地取得投资者的信任。

　　(本文作者介绍：知名财经评论人、独立经济学者)

网址：莫开伟：银行应加大力度拓展理财产品业务 https://klqsh.com/news/view/206635

相关内容

2025年银行理财产品行业发展现状及市场前景深度调研分析
银行理财产品
如何选择银行理财产品？ 银行理财产品是商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，那么投资者在选择银行理财产品时应该注意什么？如何避免被坑呢？如...
我国商业银行个人理财业务现状分析及对策
工商银行个人理财产品营销策略分析
企业购买银行理财产品会计分录及税务处理
银行理财业务员培训课件.pptx
银行理财产品投资指南：挖宝净值型理财
银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知
商业银行管理

随便看看